Введение. Современная мировая экономика переживает значительные трансформации, связанные с растущей интеграцией цифровых технологий в повседневную жизнь. Главной инновацией данной области являются цифровые валюты, к которым относятся национальные цифровые валюты и криптовалюты. В условиях глобальной цифровизации экономики важность цифровых валют трудно переоценить, так как они не только изменяют подходы к осуществлению транзакций, но и влияют на денежно-кредитную политику, финансовую стабильность и международные экономические отношения. В данной статье рассматриваются перспективы и вызовы внедрения цифровых валют, исследуются их влияние на современные финансовые системы и анализируются методы правового регулирования, необходимые для успешного интегрирования этих инноваций в экономику.
Основу проведенного исследования составили научные разработки специалистов в вопросах цифровых валют и цифровой экономики, а именно: К.Н. Ермолаева [2], М. Е. Коноваловой и Л. Н. Сафиуллина [3]; М. С. Ляшенко [4]; Мамаевой Ю.А. [5]; О. В. Перцевой и Е. С. Емельяновой [6]; Е. А. Хусаиновой, З. В. Шацких [7].
Цель исследования. Исследование перспектив и вызовов, связанных с внедрением цифровых валют, а также анализ их влияния на современные финансовые системы и методы государственного правового регулирования, необходимые для успешной интеграции этих инноваций в экономику страны.
Методы исследования. В данной статье используются методы теоретического анализа, включая обзор литературы по теме, анализ нормативно-правовых актов и сопоставление различных подходов к правовому регулированию цифровых валют. Применяются также методы сравнительного анализа для изучения опыта разных стран в области разработки и внедрения цифровых валют.
Результаты исследования и их обсуждение. Современные вызовы и риски, такие как глобальные экономические изменения и пандемия, требуют институциональных трансформаций в сфере финансов и экономики, что подчеркивает возрастающее значение цифровых технологий как катализаторов этих изменений [6].
Цифровая валюта представляет собой новую форму денег, которая не только дополняет традиционные наличные и безналичные платежные средства, но и значительно меняет подход к осуществлению транзакционных операций, что может привести к значительным изменениям в денежно-кредитной политике стран. Страны, стремящиеся к созданию собственных цифровых валют, получают такие преимущества, к которым относятся:
- упрощение трансграничных платежей;
- повышение прозрачности и безопасности финансовых операций;
- улучшение эффективности своих платежных систем.
«Цифровая национальная валюта представляет собой электронные деньги, которые могут использоваться в качестве альтернативной или взаимозаменяемой валюты. В основе своей их стоимость привязана к национальным валютам выпускающих их государств» [2]. Несмотря на то, что в большинстве стран мира банковские системы являются достаточно консервативными в части регулирования денежных потоков, ведущие мировые страны, в целом осуществляющие цифровую трансформацию, также внедряют в оборот и цифровые валюты.
В качестве примера удачного внедрения цифровой валюты следует отметить цифровой юань (e-CNY), который находится в обращении с 2019 года в тестовом режиме [5]. Эффективность данного кейса сложно переоценить: если на начальном этапе тестирования e-CNY запускался только в четырех китайских провинциях, то уже к середине 2023 года оборот данной цифровой валюты составил 1,8 трлн юаней (более 250 млрд долларов) [8].
Китайская модель обращения с цифровым юанем представляет из себя двухуровневую систему, в которой эмиссией занимается национальный банк Китая, а обращение с цифровой валютой осуществляется коммерческими банками, платежными операторами и финансовыми учреждениями [3].
В России правовое регулирование цифровых валют началось с принятия Федерального закона от 31 июля 2020 года № 259-ФЗ «О цифровых финансовых активах, цифровой валюте и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации», в котором были закреплены такие понятия, как «цифровая валюта» и «цифровые финансовые активы» [1]. Данный документ можно считать отправной точкой цифровизации в российском банковском секторе, и в его дальнейших редакциях, по мнению некоторых исследователей, необходимо учесть такие моменты, как идентификацию и предупреждение мошеннических действий, лицензирование организаций, занимающихся оборотом цифровых валют и налогообложение операций с ними [4].
В дополнение к данным предложениям можно также указать необходимость законодательного закрепления страхования сбережений, находящихся на электронных кошельках, а также мер по предупреждению использования цифровых валют в коррупционных схемах.
Внедрение цифровой валюты, помимо таких неоспоримых преимуществ, как скорость и легкость осуществления транзакций, высокая степень безопасности и инновационность технологии, может также оказать положительный эффект в условиях санкционного давления, оказываемого на российскую экономику. Расчеты в цифровой валюте обеспечивают большую независимость в проведении финансовых операций и расширяют возможности для международной торговли (в том числе, для механизмов параллельного импорта).
Однако, необходимо учитывать также и недостатки данного финансового инструмента, такие как высокая волатильность, риски использования в незаконных операциях и нестабильность регулирования [7]:
- высокая волатильность криптовалютного курса является значительным барьером для потенциальных инвесторов. Курс криптовалют может изменяться в значительных пределах за очень короткое время, что повышает уровень риска для финансовых вложений. Однако, если речь идет про цифровые валюты центрального банка с жесткой привязкой к курсу национальной валюты, то данный недостаток нивелируется;
- анонимность и децентрализация цифровых валют создают благоприятные условия для их использования в различных незаконных операциях (отмывание денег, финансирование терроризма и пр.), в связи с труднодоступностью отслеживания транзакций. В данном случае, решением такого вопроса будет внедрение централизованной модели обращения с безопасными транзакциями, которая обеспечит безопасный оборот цифровой валюты;
- нестабильное регулирование криптовалютного рынка, что обуславливается их нахождением вне традиционных финансовых институтов и правовых рамок. В связи с этим рекомендуется осуществить поэтапное внедрение и тестирование цифровой валюты с постепенным изменением нормативно-правовой базы.
Стоить отметить и важность международного сотрудничества в части разработки гармонизированных регуляторных стандартов, способствующих нивелировать глобальные финансовые угрозы, в том числе и связанные с применением цифровых валют различными государствами. Такое сотрудничество обеспечивает создание эффективной правовой среды, которая способствует внедрению цифровых инноваций и контролирует защиту прав граждан в данном аспекте.
В нынешней ситуации российской экономики сотрудничество с такими международными организациями как БРИКС, ШОС и ЕАЭС является перспективным в части таких вопросов, как массовое принятие цифровых валют, развитие финансовой инфраструктуры и технологических разработок. Международное решение данных вопросов способствует улучшению масштабируемости, эффективности, прозрачности и конфиденциальности применения блокчейн-технологий.
Выводы. В заключение отметим, что внедрение цифровых валют в экономику страны является серьезным шагом в ее цифровой трансформации. Такой шаг обусловлен рядом положительных эффектов для финансовой системы Российской Федерации, к которым относятся: ускорение транзакций, повышение их безопасности и прозрачности, синергический эффект от внедрения инновационных технологий. К тому же, стоит отметить, что в условиях санкционного давления применение данного инструмента выглядит еще более обосновано, в связи с повышением независимости и расширения возможностей международной торговли. Разработка эффективной системы обращения с цифровой валютой требует решения ряда вопросов, одним из которых является необходимость в достижении баланса между конфиденциальностью и прозрачностью транзакций. Такой комплексный и постепенный подход к разработке и внедрению цифровой валюты, параллельно с разработкой соответствующей нормативно-правовой базы, позволит преодолеть существующие ограничения и достичь необходимых положительных эффектов для экономики Российской Федерации.
